n den vergangenen Jahren waren gezielte Aktivitäten von Private Equity Fonds im europäischen Versicherungsmaklergeschäft zu beobachten, was nichts anderes bedeutet, dass in diesem lukrativen Bereich viel Ertragspotenzial steckt.
Beispielsweise hat 2021 HG Capital, ein britisches Private Equity-Unternehmen, damit begonnen, 60 Prozent der Anteile am Münchener Unternehmen Fonds Finanz zu erwerben. Fonds Finanz, ein führender Maklerpool in Deutschland mit 28.000 angeschlossenen Versicherungsmaklern, wurde für fast 200 Millionen Euro verkauft. Die Gründer Norbert Porazik und Markus Kiener bleiben als Minderheitseigner und Geschäftsführer. Der Deal umfasst auch IT- und Support-Unternehmen, die Porazik und Kiener gehören. Fonds Finanz erwirtschaftete 2019 bei 178 Millionen Euro Umsatz einen Gewinn vor Steuern von sieben Millionen Euro.
Investoren wie HG Capital, die 40 Milliarden Dollar verwalten und Beteiligungen in verschiedenen Branchen haben, sehen hohe regelmäßige Erträge durch Provisionseinnahmen im Versicherungsvertrieb. HG Capital ist bereits in mehreren Versicherungsvermittlern investiert und plante von Anfang an, Fonds Finanz als Basis für einen „europäischen Superpool“ zu nutzen. Weitere „Versicherungsmaklerbeteiligungen“ sind 20 Prozent am britischen Großmakler Howden, eine Finanzierung der Hamburger GGW Holding und im Jahr 2022 der Einstieg beim Deutschen Maklerverbund (DEMV). Dabei sollte die Software „Professional works“ zu einer führenden Technologieplattform ausgebaut werden. Die Beteiligung zielt darauf ab, Synergien mit Fonds Finanz und diversen Fintech-Unternehmen zu schaffen.
Im Verlauf des Jahres 2022 hat die US-amerikanische Private-Equity-Firma Warburg Pincus eine Beteiligung an der Muttergesellschaft von ARISECUR, Blau Direkt, erworben. Gegenwärtig hält der Finanzinvestor die Mehrheit der Anteile in der neu gegründeten internationalen Holding, die in Blau Direkt integriert wurde. Das gemeinsame Ziel dieser Partnerschaft besteht darin, eine internationale Unternehmensgruppe aufzubauen
Auch österreichische Anleger profitieren
Eine schon längere Erfolgstory ist die 2018 eingegangene Beteiligung des Private-Equity-Managers ECI Partners am Versicherungsbroker Clear Group, die sich auf KMUs und Startups spezialisiert hat. Im November 2022 ging ein erfolgreicher Exit durch die Medien: ECI hat den Versicherungsmakler Clear Group nach einer vierjährigen Partnerschaft an die Private Equity-Sparte von Goldman Sachs Asset Management verkauft und dies nach einer erfolgreichen Phase: In den vorangegangenen Jahren hat sich die Größe der Clear Group alle drei Jahre konsequent verdoppelt und nach 10 Akquisitionen seit Einstieg hat sich die Mitarbeiterzahl und 175 Prozent erhöht.
Profitieren konnten dabei indirekt über die PE-Dach RWB International III und V auch Anleger aus Österreich, denn der Exit brachte den RWB-Fonds Rückflüsse von rund zwei Millionen Euro.
