Die Kreditinstitute-Immobilienfinanzierungsmaßnahmen-Verordnung (KIM-VO) läuft mit Monatsende aus, doch die Spielregeln für Wohnkredite verschwinden damit nicht: Die Finanzmarktaufsicht (FMA) verschickte ein unverbindliches Empfehlungsschreiben und ersucht die Banken, weiterhin die bekannten Eckwerte einzuhalten – maximale Beleihungsquote 90 Prozent, Schuldendienstquote 40 Prozent und Laufzeit höchstens 35 Jahre; Ausnahmekontingente bleiben bestehen. FMA-Vorstand Helmut Ettl verweist darauf, dass „das akute Systemrisiko abgebaut“ sei: 2024 erzielten die heimischen Institute außerordentlich gute Gewinne, die Kapitalpuffer gelten als solide, und seit Inkrafttreten der KIM-VO werden die Standards bei neun von zehn Neukrediten auch tatsächlich befolgt – anders als vor 2022, als frühere Empfehlungen zu 90 Prozent ignoriert wurden.
Dennoch tobt im Parlament eine kontroverse Debatte: FPÖ, ÖVP und NEOS drängen auf Deregulierung, um leistbares Eigentum anzukurbeln, während die Grünen an den „wichtigen Schutzmechanismus“ erinnern und die SPÖ darauf hinweist, dass die Kreditvergabe an Private trotz Verordnung bereits um 70 Prozent gestiegen sei. Parallel mahnt die FMA zur Vorsicht bei gewerblichen Immobilienfinanzierungen: Seit der Signa-Pleite 2023 häufen sich notleidende Kredite in einzelnen Regionen, weshalb ein sektoraler Systemrisikopuffer zusätzliches Kernkapital verlangt. Offene Immobilienfonds verzeichnen zudem Mittelabflüsse von mehr als einem Drittel seit 2022 – die Aufsicht beobachtet den Markt als „angespannt“.
So setzt die FMA nun auf Marktdisziplin statt Verordnung: Weicht ein Institut von den Standards ab, will sie „gezielt nachfragen und prüfen, ob das vertretbar ist“ – Sanktionen sind vorerst keine vorgesehen. Ob diese „pragmatische Vorgangsweise“, wie Finanzminister Markus Marterbauer sie nennt, tatsächlich leistbarere Wohnungen bringt oder lediglich die Saat für den nächsten Zyklus legt, wird sich erst zeigen. Vorerst bleibt es an den Banken, die neu gewonnene Freiheit mit Augenmaß zu nutzen; sonst könnte die Aufsicht schneller zurückkehren, als ihr lieb ist.
