Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde ESMA analysierte Kosten und Wertentwicklung von Anlageprodukten für Kleinanleger. Sie stellt fest, dass die durchschnittlichen Kosten der wichtigsten EU-Retail-Finanzprodukte bis Ende 2022 gesunken sind.
„Kosten und Wertentwicklung sind entscheidende Faktoren dafür, ob Kleinanleger von ihren Anlagen profitieren, und obwohl es zu begrüßen ist, dass die den Anlegern entstehenden Kosten langsam zurückgehen, müssen Kleinanleger bei ihren Anlageentscheidungen die Kosten immer noch sorgfältig berücksichtigen.“, sagt Verena Ross, ESMA-Vorsitzende, zu den Ergebnissen.
Die ESMA-Stichprobe für klassische Publikumsfonds (UCITS-Fonds) umfasst Vermögenswerte im Wert von rund 8,4 Mrd. Euro, von denen Kleinanleger im Jahr 2022 rund 5,5 Mrd. Euro hielten. Die Fondskosten, einschließlich laufender und einmaliger Gebühren, gingen weiter zurück und bestätigten damit die Trends aus früheren Jahren. Kostenunterschiede zwischen den EU-Mitgliedstaaten blieben weiterhin bestehen.
Obwohl die Kosten für aktive gemanagte Aktienfonds sanken, blieb diese Fondskategorie teurer als passive Fonds und ETFs, sodass ihre Nettoperformance im Vergleich durchschnittlich niedriger war. Für eine Anlage in Publikumsfonds in Höhe von 10.000 Euro über zehn Jahre zahlten Anleger rund 2.000 Euro an Kosten. Die erzielten Renditen führten nach diesem Zeitraum zu einem Nettowert von 14.850 Euro und zu einem realen Nettowert von 13.500 Euro, wenn die Inflation berücksichtigt wird.
Fonds mit ESG-Fokus schnitten im Jahr 2022 im Durchschnitt schlechter ab als ihre nicht-ESG-konformen Pendants. Als wahrscheinlichen Grund dafür erkennt die ESMA die Folgen Energiekrise und der damit verbundenen steigenden Energiepreise. Dennoch übertrafen die ESG-Fonds ihre nicht-ESG-Äquivalente über den dreijährigen Anlagehorizont. Im Jahr 2022 waren die laufenden Kosten der ESG-Fonds niedriger oder ähnlich hoch wie die der nicht-ESG-Äquivalente.
